广州药业公布了2012年半年报,公司上半年主营业务收入为34.47亿元,同比增长24.44％；主营业务成本26.60亿元,同比增加26.12％；其主营业务利润率为22.85％,同比减少1.03个百分点；实现归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,同比增长20.86％；基本每股收益0.268元；ROE5.6％。增长速度一般,但ROE还是非常低,经营质量一般。

　　半年显示,广州药业下属王老吉药业的王老吉凉茶上半年增长了26.34％,新成立的广州王老吉大健康产业有限公司是广州药业与加多宝进行红罐凉茶竞争的主体,至2012年6月30日,的净资产为人民币8,137,099.01元；截至2012年6月30日止6个月期间,广州王老吉大健康产业有限公司的净亏损为人民币1,862,900.99元,广州药业的预收款倒是因为王老吉大健康产业公司而增加了很多。

　　从半年报数据显示,广州药业并没有从加多宝的竞争中取得重大的进展,广州王老吉大健康产业的资产及亏损都太小,广州药业在市场开发及投入方面还不够大,以这种力度很难与加多宝的大投入竞争。同时,广州王老吉大健康产业有限公司也受到了加多宝的阻击,北京市第一中级人民法院已受理原告广东加多宝饮料食品有限公司起诉王老吉大健康擅自使用知名商品特有名称、包装、装潢纠纷一案。

　　从目前的情况来看,广药集团收回王老吉商标却是捡了一个很大的原因,不管过程怎么样,广州药业都获得了一个从天而降的好机会,可能会获得一的收益,但广州药业能否抓住机会获得大发展,能否在与加多宝的竞争取胜,则充满了不确定性,主要原因是:

　　1、从目前来看,广州药业的市场投入还是太小,无论是渠道方面的投入,还是广告方面的投入,与加多宝比来,都太小了。我感到了加多宝的广告无处不在,在超市里面,也看到加多宝的凉茶占据着主要的货架。目前来看,加多宝在渠道及营销方面领先明显,看不到广州药业在市场及营销方面的优势。

　　2、对于凉茶这种快消品来说,管理层团队是关键因素。快消品并不是傻瓜都能经营得好的行业,广州药业拿回了王老吉商标只是让其获得做好凉茶的机会,但未必一定具有做好的能力。从广州药业多年来较低经营质量来看,对其管理层的能力难以有信心的。对于快消品来说,需要做到一定的规模并保持比较高的运营效率,才有可能获得好的利润。面对加多宝这种积累了巨大资源及非常优秀的管理团队来说,广州药业很难再与其正面竞争。

　　3、加多宝的广告营销攻势及对渠道的掌控已经显示出了效果,我一些周边的朋友现在还是主要买加多宝的凉茶,还是喜欢它的产品,喜欢它的口感。

　　目前来看,广州药业可能能够从凉茶中分到一杯羹,但要成为凉茶市场主导者,从中获得大发展,则胜算不大。